E quanto a GameStop, Reddit e Wall Street? Um guia para entender esse fenômeno complexo

Artigo originalmente publicado por Vice em inglês.

Você leu este artigo porque seu filho, casal ou amigo que você sugeriu investir economias em toda a sua vida em ações de gamestop e está curioso para saber quais demônios isso acontece. Esta publicação é longa e exaustiva e, acima de tudo, se abstém de falar sobre memes e “internet” até o final, mas se você a ler, felizmente entenderá o que está acontecendo.

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O que está acontecendo é que a GameStop, uma empresa que vende cópias físicas de videogames ao lado de Bretzel Londeys em Moribundos Shopping Centers, é o mais negociado ativo nos Estados Unidos, um “investimento na bolsa transformado em um meme” e atualmente o principal A principal coisa principal de uma guerra de classe em uma micro escala. O preço das ações da Gamescop aumentou de US $ 4 no verão passado para US $ 20 no final de 2020 e 40 há três semanas. Durante a última semana, o número atingiu US $ 300. Em essência, muitos Pessoas mais ou menos normais assumiram um grande compromisso contra instituições financeiras gigantescas e estão vencendo atualmente. Na prática, isso significa que vemos uma das maiores transferências da riqueza da classe financeira clássica com o meio e meia da memória recente, Portanto, é compreensível que seja a única coisa de falar.

Como isso aconteceu? Um grupo de redditores na sub -rede R / WallStreetbets, liderado por uma pessoa sob o nome de “DeepfuckingValue”, analisou as ações da Gamesop e concluiu que seu preço estava subvalorizado. Então, em alguns meses, eles identificaram uma fraqueza das estratégias de vários fundos de investimento gigantescos que escolheram vários milhões de dólares para possivelmente fluir.

Esses redditores compraram inúmeras ações do GameStop a preços baixos (então continuaram a comprar mais à medida que os preços aumentavam), eles os preservaram e estão atualmente forçando algo conhecido como um “estrangulamento de posições curtas”, o que aumenta o preço e você esvazia esses fundos de investimento em o processo. Esses Redditors mantêm suas ações, realizando um ao outro que não vendem as ações e aguardam seu Messias Ryan Cohen – o diretor executivo do Chewy.com que investiu milhões de dólares no Gamescop no ano passado – os levou ao caminho da riqueza.

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Algumas semanas atrás, comecei a estar interessado em Wallstreetbets. Comprei 14 ações da GameStop, sabendo que, se investir uma pequena quantia em dinheiro, seria realmente cuidadoso com o sub-referencial e suas publicações. Eu não esperava que as ações aumentassem seu valor, mas agora posso me permitir reparar meu carro em decomposição. Não tenho outras ações fora do meu plano de pensão.

Entre os personagens secundários que apareceram nesta viagem estão Elon Musk, o administrador financeiro Jim Cramer e certos capitalistas arriscados. Há muito com o que alcança:

O que é GameStop

A GameStop é a loja de videogames físicos número um nos Estados Unidos – o que significa muito menos hoje do que significava nos anos 90 – e também tem várias lojas internacionais. A GameStop fechou as lojas e perdeu dinheiro nos últimos anos devido à lenta morte de vendas físicas, em grande parte causada por janelas digitais como Steam e empresas como Sony, Microsoft e Nintendo, que optam por vender cópias digitais de seus títulos em seus títulos em suas próprias lojas digitais. A pandemia também não foi boa para a Gamesop. Embora as vendas de videogames sejam desenhadas, a Gamesop é uma loja física e teve que fechar muitas lojas para atender às restrições do CoVVI-19. As vendas caíram de um terceiro no primeiro trimestre de 2020.

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Isso levou muitos analistas financeiros a declarar a inevitável morte do GameStop, um prognóstico que favoreceu os principais fundos de investimento e empresas de capital para “vender o GameStop em abreviação”.

Quais são as “vendas descobertas” e quem as faz?

Uma “venda descoberta” é uma aposta de que as ações de uma empresa perderão seu valor. Isso é feito quando um investidor vende ações que não pertencem a ele. Essencialmente, ele vende ações a um preço determinado (alto) com a condenação de que, em um ponto no futuro próximo, o preço dessa ação cairá. Em seguida, você pode comprar as ações pelo preço mais baixo para “cobrir” suas vendas descobertas, “fechar” o tratamento e aumentar a diferença entre o preço que eles venderam e o preço do qual compraram.

Isso é algo que os fundos de investimento fazem o tempo todo, geralmente pelo desgosto de diretores executivos como Elon Musk. Muitas vezes, quando você aposta em um negócio, os vendedores a descoberto podem exercer pressão para reduzir o preço das ações. Isso significa que o preço do patrimônio líquido de uma empresa pode diminuir simplesmente porque um fundo de investimento investiu milhões ou centenas de milhões de dólares para fazer vendas atualizadas. O ato simples de acordo com o qual um fundo de investimento – que é mais inteligente do que qualquer um de nós, como pensamos – apostar contra uma empresa pode iniciar um ciclo de notícias no qual os investidores pensam que uma empresa falhará, os investidores vendem ou terão medo e o preço do preço do compartilhamento baixo. Então vendedores a descoberto ganham muito dinheiro.

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No entanto, às vezes os vendedores a descoberto perdem, o que ocorre quando apostou que o preço de uma ação cai, mas em seu lugar aumenta. O importante a lembrar aqui é que, em teoria, não há limite para a quantidade de dinheiro que um vendedor aberto pode perder. De fato, se alguém vender uma ação a US $ 20, o preço da ação pode continuar aumentando e o vendedor descoberto deve, a certa altura, comprar essa ação para fechar sua posição e preencher sua parte do tratamento. Se eu vender uma ação a US $ 20 e o preço dessa ação subir para US $ 1 milhão, ainda tenho que comprar essa ação para fechar o tratamento. Nesse caso, eu perderia US $ 999.980.

Nesse caso, uma empresa chamada Melvin Capital Management investiu milhões de dólares para realizar vendas descobertas com ações da GameStop. Outra empresa chamada Lemon Research fez o mesmo com muitas ações da GamesOP e também excedeu grande parte dos meses, explicando por que é uma empresa que falhará. São empresas que a maioria das pessoas não ouviu, mas são importantes no mundo financeiro.

Essas empresas (assim como outras) fizeram apostas arriscadas de acordo com as ações da Gamesop continuam a diminuir, o que lhes permitiria se beneficiar enormemente, como geralmente acontece. Mas não desta vez.

O que deu errado para Melvin, limão e outros vendedores a descoberto, inicialmente

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Como mencionei anteriormente, os vendedores a descoberto devem, em um ponto, comprar ações da empresa em relação a que escolheram concluir suas posições e concluir o acordo. Se o fizerem quando o preço de uma ação for maior que o de suas vendas descobertas, terão sofrido perdas. Lemon, Melvin e outros vendedores a descoberto jogaram um jogo extremamente caro para ver quem está intimidado primeiro. Porque nos últimos meses, as ações da Gamesop aumentaram lentamente o preço.

Os argumentos otimistas do GameStop baseiam -se no fato de ter um bom relatório de lucro no início de janeiro (suas vendas digitais aumentaram 309%), além de receber um importante investimento de capital de um tipo chamado Ryan Cohen, o fundador da Chewy’s Co -, uma loja de animais online. Chewy é uma companhia de grande sucesso e Cohen é considerado uma pessoa muito competente. O empresário revelou uma participação de quase 10% no GameStop em setembro do ano passado e aumentou sua participação para quase 13% em dezembro. Seu investimento finalmente o levou a ingressar no Conselho de Administração, como a promoção de vendas digitais, o que levou os investidores a aumentar os investidores da empresa (devido aos sucessos anteriores) e aumentaram o preço das ações.

Ele também dirigiu a cobertura positiva da mídia, que às vezes também pode aumentar os preços das ações. Com os preços das ações da GME, Melvin, Lemon e vendedores a descoberto aguardavam uma queda de preço para cobrir suas posições.

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A coisa mais importante (se eu entendi corretamente, pelo menos), e uma situação que ocorre muito pouco é que os vendedores venderam a Gamecop em ações curtas que realmente existem. Isso significa que, mesmo que todos os vendedores a descoberto desejem reduzir suas perdas e fechar suas posições, eles não poderiam fazê -lo porque as ações não existem. Normalmente, isso não é um grande problema porque, com o tempo, eles podem comprar ações suficientes para fechar suas posições devido à compra e venda contínua de ações por pessoas. Nesse caso, no entanto, os Redditores alcançaram o que estava acontecendo e conseguiram prejudicar os vendedores em resumo.

Basicamente, os redditores de Wallstreetbets mantiveram suas ações porque as pessoas não venderam as ações. Além disso, devido ao aumento constante de seu valor, os vendedores abertos não conseguiram cobrir suas vendas em vendas descobertas.

É aqui que as coisas se tornam realmente complicadas e fora do alcance deste blog. Essencialmente, você (ou seja, pessoas comuns) pode comprar ações a preços de mercado, sem problemas. Mas os vendedores a descoberto desejam ver um frenesi de liquidação, onde os preços entram em colapso e podem comprar grandes quantidades de ações para reduzir suas perdas ou, idealmente, garantir seus lucros. Grandes vendedores a descoberto devem literalmente comprar centenas de milhares ou milhões de ações, portanto, estão aguardando um frenesi de vendas que nunca pode acontecer, ou não o fazem até que a Gamop atinja centenas ou milhares de dólares por ação.

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De qualquer forma, nos leva ao Reddit e Wallstreetbets.

O que é Wallstreetbets

É assim que Luce Wallstreetbets no Reddit:

E é assim que você é em discórdia:

E é assim que parece:

R / Wallstreetbets é uma sub-edição descrita como “4chan com um terminal Bloomberg”, que é a maneira mais preguiçosa, mas provavelmente mais apropriada, para defini-lo. É uma sub -rede para pessoas que gostam de apostar no mercado de ações e que têm sua própria cultura, terminologia, personagens e bandidos. Também é muito tóxico, semelhante ao 4chan. Em geral, você pode considerar Wallstreetbets como um grupo de investidores que acham que é muito chato fazer uma pequena parte do seu salário para investi -lo em seu plano de pensão e esperar para ficar rico. Está cheio de comerciantes intradía que não têm toneladas de dinheiro, mas querem salários), para obter um ganho gigantesco em pouco tempo, aproveitando os movimentos temporários de preços.

Historicamente, as principais publicações desta sub -rede são “pornografia pornô” e “ganho pornô”, que são capturas de tela dos portfólios de investimentos de pessoas que mostram como transformaram uma pequena quantia em dinheiro em uma grande quantia em pouco tempo, ou transformou muito dinheiro em uma pequena quantia em um instante. A cultura geral do mundo dos investimentos financeiros considera que essas pessoas são idiotas e degenerar, e a sabedoria financeira predominante é que o investimento de uma quantia importante de dinheiro em ações de empresas específicas (diante de fundos indexados que refletem todo o mercado ou um mercado de mercado completo) é muito arriscado e é preferível deixar profissionais e pessoas que sabem mais, como fundos de investimento e bilionários. Esse é o tipo de conselho que os consultores financeiros e os podcasters devem dar porque “faça uma visão geral do seu cartão de crédito e invista tudo em uma empresa que você escolheu aleatoriamente de um ouija” n ‘não é defensável ou recomendado para o público em geral .

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Disse que o mercado de ações aumentou, perdendo o emprego e que os bilionários ficam mais ricos enquanto o resto de nós se torna mais pobre. Escolher empresas aleatórias e investir dinheiro para elas foram uma estratégia legitimamente bem -sucedida para muitas pessoas neste curto período de amostragem. Certamente não vai durar, mas no momento em que funciona.

Wallstreetbets e GamesOP

Em setembro de 2019, um redditor chamado DeepfuckingValue publicou uma captura de auto-tela investindo US $ 53.000 em ações da GameStop nos meses anteriores, a preços entre 30 centavos e 75 centavos por ação. Naquele dia, suas ações valiam US $ 113.000, um ganho de 86%. As ações da Gamesop valiam 85 centavos naquela época.

A publicação não decolou imediatamente, mas nos meses, o DeepfuckingValue, conhecido como “Roaringkitty” no YouTube, continuou publicando atualizações sobre seu investimento no Gamecop. No YouTube, ele explicou por que investiu no Gamescop, que se deve em grande parte às altas vendas on -line da empresa, ao fato de ter fechado as lojas (reduzindo os custos) e que sua loja por loja aumentou à medida que mede que mede que ela mede que ele mede que mede que mede que mede que mede que mede que mede que mede que mede que ele mede ao mede mede. Ele fez.

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Outros Redditors e DeepfuckingValue finalmente perceberam que outra coisa estava acontecendo com as ações da Gamop: essas são as ações mais curtas das redes em todo o mercado de ações. Isso, combinado com o que DeepfuckingValue descreveu como “fundações sólidas”, sugeriu que, a certa altura, vendedores a descoberto seriam forçados a fechar suas posições. A oportunidade, como mencionei anteriormente, é que os vendedores a descoberto se ampliaram demais e não puderam fechar suas posições: a) com perdas eb) se um grupo de pessoas que tivessem ações na Gamesop estivessem vendendo suas ações, o que os faria perdê -los .

Naquela época, Wallstreetbets tinha mais de um milhão de assinantes e pornografia de ganho DeepfuckingValue se tornaram virais na sub-referencial em dezembro, quando os preços das ações foram de aproximadamente US $ 4. seus lucros levaram mais pessoas a investir no GameStop, o que aumentou ainda mais o preço. As pessoas começaram a escrever tratados sobre as razões pelas quais achavam que o Gamecop era um bom investimento, causando mais investimentos. Tudo isso exerceu mais pressão sobre vendedores a descoberto, ajudando o preço das ações a serem consumidas, o que gerou lucros sem precedentes para todos.

O WallStreetbets Subnet Wall War Cry e sua discórdia extraordinariamente caótica se tornaram: comprar ações da Gamop, manter -as e beijar os grandes fundos de investimento, em particular para Melvin Capital e Lemon Research, que, ao longo desta saga, publicaram vários vídeos no YouTube sobre os motivos As ações da Gamesop reduziriam o preço.

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Isso criou uma mentalidade de “nós contra eles”. Se você comprar ações do GameStop, você é ótimo e ficará rico. Se você vende ações do GameStop antes de viajar no seu foguete para a abundância, você é um covarde e só ajuda esses ótimos fundos de investimento e foda seus colegas. Durante tudo isso, a conta DeepfuckingValue aumentou de US $ 50.000 para US $ 100.000, para 10 milhões, para 20 milhões. DeepfuckingValue não vendeu suas ações, até onde sabemos; Se esse indivíduo puder ser corajoso o suficiente para mantê -los, você, um investidor humilde, também pode permitir que você os mantenha, aumentando ainda mais o preço quando Melvin e outros fundos de investimento estão começando a suar.

Por que essas notícias geraram caos absoluto

Isso nos leva na semana passada. Segundo vários relatos, Melvin Capital tem sérios problemas. No início da semana anterior, ele recebeu US $ 2.750 milhões em fundos, supostamente para ajudar a cobri -lo nas vendas abertas do Gamescop. Um capitalista não respondido disse que iria comprar ações da GameStop. Todos os editores financeiros falam sobre as ações da empresa. Elon Musk – que fica para dizer que odeia vendedores a descoberto de Tesla com uma paixão ardente – twittou nas ações do Gamescop e disse que estava saindo na Wallstreetbets Discord. Enquanto isso, os vendedores curtos do Gamecop não encontraram uma maneira elegante de sair dessa bagunça. Muitas previsões e analistas da Wallstreetbets escreveram publicações nas quais explicam que as ações da GameStop excederão US $ 1.000 ou 5.000 por ação, o que implica um cenário em que os próprios bancos e as próprias plataformas de investimento exigem que vendedores a descoberto cobrem suas vendas descobertas com um golpe, O que fará com que as ações se comportem mais caoticamente do que já fizeram. Isso parece ser uma sabedoria predominante entre os investidores da GME no momento. A maioria das pessoas nos subcorders deseja ganhar uma quantia em dinheiro que muda suas vidas e está procurando o sangue de fundos de investimento.

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É ilegal / quem irá para a prisão?

Ninguém provavelmente terminará na prisão, mas alguns fundos de investimento provavelmente quebrarão. De fato, Wallstreetbets não “lida” no mercado. As pessoas publicam informações disponíveis publicamente e sua própria análise de como acreditam que uma ação se comportará, e centenas de milhares ou milhões de pessoas leem essa análise e agem sozinhas. Em grande parte, eles fazem o que as ações das ações fazem o dia todo em programas de televisão financeira.

E a Nokia, Best Buy, Blackberry, AMC, etc.?

A Wallstreetbets também é investida na Nokia, Best Buy, Blackberry, AMC Theatres e outras empresas. Não sou um especialista financeiro e não sei o que acontecerá com isso, mas, a curto prazo, essas ações também tiveram grandes lucros (mas menos que os do Gamecop). Todas essas empresas descobriram vendas contra elas, mas não tanto quanto a Gamesop.

O que tudo significa

A imprensa financeira está tentando explicar o que significa para eles, fundos de investimento, capitalismo, economia e mercado de ações no futuro. Os jornalistas da cultura da Internet tentam explicar se é bom ou ruim, se é o trumping do mercado de ações, onde um meme ou um troll se torna incontrolável e agitou o mundo real. Anthony Scaramucci, entre todas as pessoas, chama esse fenômeno a “Revolução Francesa das Finanças”.

É verdade que significa algo e que provavelmente é um momento importante. Vemos, na minha opinião, a democratização de informações financeiras, pelo menos até certo ponto. Embora tenhamos visto que tecnologias como falsas profundas e reconhecimento facial passaram de empresas de pesquisa e grandes empresas nas mãos de pessoas comuns e tecnólogos amadores que então usam para os fins que desejam, vemos como as tecnologias, informações e análises financeiras se tornam Disponível não apenas para administradores de fundos de investimento, instituições financeiras e bilionários, mas também para massas.

É claro que existe uma seita de Wallstreetbets que, anteriormente ou atualmente, trabalham no setor financeiro e estão cansados ​​da crescente desigualdade. Eles estão cansados ​​de ver sociedades gigantes beijar pessoas comuns e explicar como o sistema funciona para grandes grupos de pessoas. O que eles estão fazendo é arriscado, mas não é “muito estúpido”. Por décadas, fomos informados de que bancos e pessoas que trabalham em Sachs e fundos de investimento que nenhum de nós ouviu são mais inteligentes, que merecem ser ricos, que devem ser aqueles que controlam a economia, decidindo quais empresas são boas e o que é ruim e, ao argumentar, esse deve ser aqueles que ajudam a criar regulamentos financeiros. Ao longo do caminho, eles se enriqueceram enormemente e ficamos com salários estagnados, uma dívida de consumo de registros e conselhos financeiros que nos diz que esperamos até que tenhamos idade para nos aposentar.

Wallstreetbets diz que é um novo paradigma onde as massas têm fundos de energia e investimento. Uma publicação excepcional recente no Subbreddit disse: “Para todos os fundos de investimento grande e foder que nos monitoram, é uma mensagem nossa para você: temos o poder agora, para abandonar”.

Não sabemos o quão longe isso vai acontecer. Afinal, as pessoas que têm milhares de dólares para investir em Gamesop ainda têm milhares de dólares para investir, ao contrário de milhões de pessoas nos Estados Unidos que atualmente não estão empregados por causa da pandemia fatal. O investimento gratuito do investimento do povo, Robinhood, também recebeu uma multa da Comissão de Bolsa de Valores e Bolsa de Valores dos Estados Unidos para prejudicar seus próprios clientes, buscando descontos favoráveis, em vez dos melhores preços para seus usuários. E mesmo que certos fundos de investimento sejam esmagados pelos investidores no setor de vendas físicas, fundos de massa como Fidelity e BlackRock, que têm dezenas de milhões de ações da GameStop, provavelmente também estão felizes.

fonte: https://www.vice.com/es/article/pkdvgy/que-pasa-con-gamestop-reddit-y-wall-street-una-guia-para-entender-este-complejo-fenomeno